Krisenfrüherkennung im Unternehmen mittels Monte-Carlo-Simulation

Der Erwartungswert als “falscher Freund” 

Im letzten Beitrag ging es um mögliche Warnsignale für Unternehmenskrisen. 

Heute schauen wir uns an, was passiert, wenn mehrere Risiken gleichzeitig eintreten.

Eine Unternehmensplanung zeigt meist ein Basisszenario. Die Realität entwickelt sich jedoch selten exakt nach Plan:

• Der Umsatz bleibt hinter den Erwartungen zurück.

• Kosten steigen stärker als geplant.

• Ein wichtiger Kunde fällt aus.

• Die Finanzierung wird teurer.

• Mehrere Risiken treten gleichzeitig auf.

Eine Monte-Carlo-Simulation kann solche Kombinationen durch Aggregation abbilden. Dafür werden wesentliche Risiken mit Bandbreiten und Eintrittswahrscheinlichkeiten modelliert und in vielen möglichen Zukunftsverläufen durchgespielt. 

Nur durch die Aggregation der Risiken kann sichtbar werden:

• welche Entwicklungen besonders kritisch sind

• wie stark einzelne Faktoren das Ergebnis beeinflussen

• ob definierte Liquiditäts- oder Finanzierungspuffer unterschritten werden

• an welchen Stellen Gegenmaßnahmen sinnvoll sein könnten

Wie viel muss das Eigenkapital aushalten können?

Wichtig: Der Erwartungswert bildet nur den Durchschnitt ab und kann selten auftretende, aber besonders schadensintensive Risikobeiträge nicht angemessen erfassen. Wer damit plant, verliert genau diese aus dem Blick. Durch die Aggregation der Monte-Carlo-Simulation werden auch diese Risiken angemessen einbezogen und es kann die Risikotragfähigkeit des Unternehmens ermittelt werden (Value-at-risk). Deckt das Eigenkapital alle Risiken mit einem Sicherheitsniveau von 95 % in den kommenden zwei Jahren ab?

Der Name für die Simulation kommt aus Monte Carlo, einem für seine Casinos bekannten Stadtbezirk in Monaco. Die Methode selbst ist jedoch kein Glücksspiel, sondern ein mathematisches "Würfelspiel”, um Unsicherheit systematisch abzubilden.

Entscheidend ist dabei: Die Simulation ersetzt keine Planung. Sie macht sichtbar, wie sich unterschiedliche Annahmen auf die Zukunft auswirken können. 

Unser Kollege Christoph hat diesen Ansatz in seinem Vortrag anhand eines möglichen Modells und einer Risikosimulation anschaulich gemacht.

Wir prüfen aktuell, ob daraus ein praxistaugliches digitales Werkzeug entstehen könnte. Dabei möchten wir nicht einfach ein weiteres Tool entwickeln, sondern herausfinden, ob und wo es für unsere Mandanten im unternehmerischen Alltag tatsächlich hilfreich wäre.

Wäre eine solche Simulation für euch hilfreich? Und bei welchen unternehmerischen Entscheidungen würdet ihr sie einsetzen?